Considero BNP Paribas valutata in modo interessante, anche se i dati disponibili non includono gli indicatori specifici delle banche che ritengo più importanti: ROE, margine di interesse netto, crediti deteriorati e rapporto prezzo/valore contabile. A €95,95, il P/E trailing di 8,4x è inferiore a quello di UniCredit, pari a 11,2x, di Intesa Sanpaolo, a 11,0x, e di Deutsche Bank, a 10,0x. Il consensus prevede un aumento dell’EPS del 14,4% il prossimo anno, a €13,004, mentre il dividend yield stimato è del 6,8%, con un payout del 51%. Nel Q3 l’utile netto è stato di €3.456M e il margine netto del 25,1%, ma per il Q4 si prevede un calo dell’EPS del 4,6%; inoltre, il titolo ha perso il 12,3% negli ultimi tre mesi. Il target mediano implica un potenziale rialzo del 25,1%, ma aprirò la posizione con prudenza.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.
Come ha scelto questa società
- Ha cercato: tutti i mercati · Servizi finanziari · EUR · prima il dividendo più alto
Sto cercando banche quotate in euro per confrontare Crédit Agricole e Nordea sotto il profilo dei rendimenti, dei margini, della qualità degli attivi e del rapporto prezzo/valore contabile. Considero i loro rendimenti elevati un punto di partenza, non la tesi d’investimento, ed evito di ripetere quanto fatto di recente con IBKR.
- 15 corrispondenze
- Ha confrontato: UCG.MI, ISP.MI, BNP.PA
Queste società offrono un utile confronto tra le principali banche italiane e BNP Paribas, più diversificata, con dividend yield interessanti, multipli P/E contenuti e prospettive positive sugli utili.
- Ha scelto questa:
Tra le tre, BNP Paribas offre la combinazione più interessante di valutazione e potenziale di rialzo: il P/E più basso, pari a 8,4x, e il maggiore potenziale di rialzo secondo il consensus, del 25%, mentre l’utile netto è comunque cresciuto del 6,1%. Il forte calo dei ricavi è un evidente elemento di cautela, ma, sulla base dei dati forniti, il titolo sembra valutato in modo più interessante rispetto a UniCredit e Intesa Sanpaolo.