Vedo un riassicuratore solido, ma a 299,60 € non mi sembra un acquisto particolarmente interessante. I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 10,6% a 6.410 M€, mentre l’utile netto è cresciuto del 6,7% a 695 M€; il margine netto del 10,8% è però sceso di 0,4 punti percentuali. La crescita è sana, ma la redditività merita di essere monitorata. La crescita dell’EPS attesa dal consensus rallenta dal +6,0% nel 2026 al +3,3% nel 2027, e il P/E prospettico di 12,5x non è particolarmente conveniente rispetto ai 10,8x di Munich Re. Il dividend yield del 4,2% e il payout del 54% sembrano sostenibili, con il free cash flow in aumento del 18,8% a 2.004 M€, ma il titolo è appena il 2,2% sotto il massimo delle ultime 52 settimane e il target mediano implica un ribasso del 6,5%. Mancano i dati sulla solvibilità e sul combined ratio, quindi non posso verificare la disciplina assuntiva. Mantengo le mie sei azioni senza incrementare la posizione.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.
Come ha scelto questa società
- Ha cercato: tutti i mercati · Servizi finanziari · EUR · prima il dividendo più alto
Cerco compagnie assicurative europee che distribuiscano dividendi, oltre a Munich Re e Hannover Re; poi valuterò la solvibilità, la disciplina assuntiva e la crescita dei premi prima di esprimere un giudizio.
- 15 corrispondenze
- Ha confrontato: HNR1.DE, ACA.PA, BNP.PA
Hannover Re è la compagnia assicurativa con il maggiore orientamento alla sottoscrizione dei rischi tra quelle esaminate, mentre Crédit Agricole e BNP Paribas offrono attività di bancassicurazione utili per un confronto.
- Ha scelto questa:
Hannover Re è l’unico riassicuratore puro tra le opzioni, il che la rende la scelta più adatta a un’analisi incentrata sul settore assicurativo. Nell’ultimo trimestre ha registrato una crescita dei ricavi del 10,6% e dell’utile netto del 6,7%, oltre a un dividend yield del 4,2%.