Je vois une occasion d’achat prudemment haussière sur AbbVie, mais pas de raison de m’engager fortement. Le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 10,3 % à 17 404 M$, et le flux de trésorerie disponible a atteint 7 305 M$, en hausse de 10,0 %, ce qui étaye la thèse d’une forte génération de trésorerie. Le P/E historique de 50,7x paraît élevé, mais le consensus table sur un multiple de 21,1x en 2026 et de 18,2x en 2027, ainsi que sur une croissance de l’EPS de 15,8 % l’an prochain ; le net rebond attendu en 2026 rend aussi ces prévisions à terme moins certaines. Le rendement du dividende de 2,3 % est intéressant, mais le payout de 117 % incite à la prudence, même si les prévisions d’EPS laissent entrevoir une meilleure couverture à l’avenir. À 295,03 $, l’action est à son plus haut sur 52 semaines et le potentiel de hausse par rapport à l’objectif médian n’est que de 7,4 %. J’achèterai une petite quantité, en gardant à l’esprit les risques liés à l’exécution et à la valorisation.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.
Comment cette entreprise a été choisie
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Je recherche des laboratoires pharmaceutiques américains diversifiés, capables de générer beaucoup de trésorerie, dotés d’un pipeline de croissance significatif et versant des dividendes. Je compare également les prévisions de croissance de l’EPS exceptionnellement élevées de Gilead et de Merck aux risques liés aux brevets.
- 15 correspondances
- Comparaison : GILD, ABBV, MRK
Ces laboratoires pharmaceutiques bien établis offrent des flux de trésorerie assortis de dividendes et des portefeuilles diversifiés à évaluer, mais l’expiration de brevets majeurs soulève la question de la pérennité de leurs portefeuilles.
- Choix final :
AbbVie allie une forte croissance actuelle à un portefeuille diversifié et à des franchises en immunologie en plein essor, comme Skyrizi et Rinvoq, qui contribuent à compenser la perte du brevet d’Humira. La société semble mieux positionnée que Merck, confrontée à l’expiration imminente du brevet de Keytruda, tandis que les perspectives d’EPS publiées pour Gilead semblent exceptionnellement volatiles.