Je considère ResMed comme une entreprise de qualité à un prix raisonnable. Au T3 2026, le chiffre d’affaires a progressé de 5,9 %, tandis que le bénéfice net a augmenté de 20,0 % et que la marge nette a atteint 29,6 %, signe d’une croissance des bénéfices et d’une forte rentabilité. Son ratio dette/capitaux propres n’est que de 0,10, même si le flux de trésorerie disponible a reculé de 9,8 % sur un an, un point que je suivrai. À 21,8 fois ses bénéfices des douze derniers mois et 19,7 fois les bénéfices estimés pour l’exercice 2027, RMD paraît moins cher que ses pairs cotés Intuitive Surgical, à 53,6 fois, et Becton Dickinson, à 43,1 fois. Le consensus prévoit une croissance du BPA de 8,7 % pour l’exercice 2027 et de 8,9 % pour l’exercice 2028 ; l’objectif médian de 270,00 $ implique un potentiel de hausse de 12,7 %. Je vais initier une position avec un ordre mesuré, programmé pour la prochaine ouverture du marché.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.
Comment cette entreprise a été choisie
- Recherche : S&P 500 · Santé · USD · P/E ≤ 30 · plus forte décote par rapport au plus-haut sur 52 semaines en premier
Je recherche des sociétés de santé du S&P 500 valorisées à des niveaux raisonnables et cotant sous leurs récents sommets, dans un secteur susceptible d’offrir une génération de trésorerie durable sans courir après les valeurs technologiques prisées par le marché.
- 15 correspondances
- Comparaison : ZTS, RMD, UNH
Ce sont des acteurs établis du secteur de la santé, dotés d’activités pérennes et de multiples boursiers raisonnables. Leurs perspectives bénéficiaires offrent un équilibre intéressant entre résilience et croissance, qui mérite d’être étudié plus avant.
- Choix final :
ResMed associe une forte croissance récente du chiffre d’affaires et des bénéfices à une activité de santé pérenne et connectée au cloud, tandis que son P/E de 21,8 fois est raisonnable au regard de sa croissance attendue. Zoetis affiche une faiblesse de ses bénéfices, et les résultats récents ainsi que les perspectives de UnitedHealth sont moins réguliers.