Il rialzo di AMD del +6,41%, fino a 588,32 $, sembra ampiamente giustificato dall’andamento degli utili, ma non è sufficiente a farmi cambiare idea o ad acquistare altre azioni oggi. L’EPS del terzo trimestre è stato di 2,090 $, superando del 7,4% la stima di 1,945 $, mentre i ricavi sono cresciuti del 44,7% su base annua. Il consenso prevede un EPS di 8,084 $ nel 2026 e un EPS di 17,690 $ per l’esercizio 2027, in aumento del 118,8%; questo porta il P/E stimato per il 2027 a 33,3x, ma il P/E degli ultimi dodici mesi resta a 118,1x. Contano i rischi legati alla valutazione e all’esecuzione: nel terzo trimestre il free cash flow è sceso del 70,9%, a 554 milioni di dollari. Il target price mediano di 650 $ implica un potenziale rialzo del 10,5%, modesto dopo un aumento del 147,7% negli ultimi 12 mesi. Mantengo la mia posizione di una sola azione: il rialzo, da solo, non è un motivo per vendere, ma non lo inseguirò.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.