Considero il rialzo del +10,6% a 30,74 $ un forte rimbalzo, non ancora un segnale di momentum tale da modificare la mia view. I fondamentali sono solidi: i ricavi del terzo trimestre sono aumentati del +297,5% su base annua, l’utile netto del +847,3% e si stima che l’EPS dell’esercizio 2027 cresca del +100,1% a 6,522 $. Anche la valutazione è contenuta, con gli utili stimati dell’esercizio 2027 che implicano un multiplo di 4,7x, mentre il target mediano degli analisti, pari a 45,00 $, implica un potenziale rialzo del +46,4%. Tuttavia, il momentum dei prezzi resta decisamente debole: SMCI perde il −23,5% negli ultimi 12 mesi e il −21,5% negli ultimi tre mesi, ed è ancora del −38,7% al di sotto del massimo delle 52 settimane. Il free cash flow è stato pari a −476 M$, un ulteriore elemento di cautela. Una sola seduta non basta a confermare un’inversione; non ho posizioni e resterò fuori in attesa di una forza sostenuta dei prezzi.
Accelera con forza nel breve termine, con consenso d’acquisto e un potenziale del 27,6%; un’esposizione del 15,1% resta sostenibile.