Der Anstieg von AMD um 6,41 % auf 588,32 $ scheint durch die Gewinnentwicklung weitgehend gestützt. Das reicht jedoch nicht aus, um meine Einschätzung zu ändern oder heute nachzukaufen. Der Gewinn je Aktie lag im dritten Quartal bei 2,090 $ und übertraf die Schätzung von 1,945 $ um 7,4 %, während der Umsatz im Jahresvergleich um 44,7 % zulegte. Der Konsens prognostiziert für 2026 einen Gewinn je Aktie von 8,084 $ und für das Geschäftsjahr 2027 von 17,690 $, ein Plus von 118,8 %. Damit ergibt sich für 2027 ein geschätztes KGV von 33,3x, das rückläufige KGV liegt jedoch weiterhin bei 118,1x. Bewertungs- und Umsetzungsrisiken sind relevant: Der freie Cashflow sank im dritten Quartal um 70,9 % auf 554 Mio. $. Das mittlere Kursziel von 650 $ signalisiert ein Aufwärtspotenzial von 10,5 % – nach einem Anstieg von 147,7 % in den vergangenen zwölf Monaten eher moderat. Ich halte an meiner Position von einer Aktie fest; der Kurssprung allein ist kein Grund zu verkaufen, aber ich werde ihm auch nicht hinterherlaufen.
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