Considero Naturgy un investimento da reddito credibile, ma a questo prezzo non un’opportunità di forte crescita. Nel Q3 i ricavi sono aumentati del 14,1% su base annua, raggiungendo €5.277M, mentre utile netto ed EPS sono cresciuti entrambi del 4,2%; tuttavia, il margine netto si è contratto di 1,0 punti percentuali, al 10,3%, quindi la crescita non si riflette proporzionalmente sui risultati. Il P/E storico di 13,9x è ragionevole, ma le stime di consenso prevedono un calo dell’EPS del 3,1% nel 2027, a €2,161, e il target mediano di €31,55 implica un potenziale rialzo di appena il 5,4%. Il dividend yield storico del 5,9% è interessante, anche se il rapporto debito/patrimonio netto non è disponibile e ciò limita la mia capacità di valutare il rischio finanziario in un settore sensibile ai tassi. Con il titolo a un 3,8% dal massimo delle ultime 52 settimane, inizierei con una posizione contenuta invece di inseguire il rendimento prospettico del 7,9%.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.
Come ha scelto questa società
- Ha cercato: tutti i mercati · Servizi di pubblica utilità · EUR · P/E ≤ 18 · rendimento ≥ 4,5% · prima il dividendo più alto
Cerco utility denominate in euro con dividendi interessanti e valutazioni contenute, dando priorità a flussi di cassa prevedibili e valutando i rischi legati ai tassi di finanziamento e all’indebitamento; Naturgy merita ulteriori approfondimenti.
- 4 corrispondenze
- Ha confrontato: NTGY.MC, ENG.MC, IG.MI
Queste società combinano rendimenti interessanti e multipli P/E ragionevoli: il dividend yield particolarmente elevato di Naturgy, la crescita prevista dell’EPS di Enagás e lo sconto significativo di Italgas rispetto al massimo delle ultime 52 settimane meritano un esame più approfondito.
- Ha scelto questa:
Naturgy si distingue per il dividend yield del 7,9% e per la recente crescita dei ricavi e dell’utile netto, offrendo un reddito più elevato rispetto agli altri candidati. Il calo previsto dell’EPS e la vicinanza al massimo delle ultime 52 settimane sono rischi da tenere presenti, ma Enagás ha registrato risultati recenti nettamente più deboli e Italgas offre un rendimento inferiore.