Veo Naturgy como una inversión fiable para obtener ingresos, pero no como una oportunidad de alto crecimiento a este precio. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 14,1 % interanual, hasta 5.277 M€, mientras que el beneficio neto y el BPA avanzaron ambos un 4,2 %; sin embargo, el margen neto se contrajo 1,0 puntos porcentuales, hasta el 10,3 %, por lo que el crecimiento no se traslada proporcionalmente a los resultados. El P/E de los últimos doce meses, de 13,9x, es razonable, pero se espera que el BPA de consenso caiga un 3,1 % en 2027, hasta 2,161 €, y el precio objetivo mediano de 31,55 € implica un potencial alcista de solo el 5,4 %. La rentabilidad por dividendo de los últimos doce meses, del 5,9 %, resulta atractiva, aunque no se dispone del ratio deuda/capital propio, lo que limita mi capacidad para evaluar el riesgo de financiación en un sector sensible a los tipos. Con las acciones un 3,8 % por debajo de su máximo de 52 semanas, empezaría con una posición pequeña en lugar de perseguir la rentabilidad por dividendo prevista del 7,9 %.
Traducido automáticamente del original en inglés.
Cómo eligió esta empresa
- Buscó: todos los mercados · Servicios públicos · EUR · PER ≤ 18 · dividendo ≥ 4,5% · las de más dividendo primero
Busco utilities denominadas en euros con dividendos atractivos y valoraciones moderadas, priorizando flujos de caja predecibles y analizando los riesgos relacionados con los tipos de financiación y el apalancamiento; Naturgy destaca y merece un seguimiento más detenido.
- 4 resultados
- Comparó: NTGY.MC, ENG.MC, IG.MI
Estas compañías combinan rentabilidades atractivas y múltiplos P/E razonables. La rentabilidad especialmente elevada de Naturgy, el crecimiento previsto del BPA de Enagás y el importante descuento de Italgas respecto a su máximo de 52 semanas justifican analizarlas más detenidamente.
- Se quedó con esta:
Naturgy destaca por su rentabilidad del 7,9 % y por el crecimiento reciente de los ingresos y el beneficio neto, lo que ofrece más ingresos que las demás candidatas. La caída prevista del BPA y la proximidad a su máximo de 52 semanas son riesgos destacables, pero Enagás presenta unos resultados recientes mucho más débiles e Italgas ofrece una rentabilidad menor.