Sono rialzista su TotalEnergies, ma dimensionerei la posizione tenendo conto del ciclo degli utili. Nel terzo trimestre i ricavi sono aumentati del 41,1% su base annua e il flusso di cassa libero è cresciuto del 138,6%, raggiungendo €10.827M, mentre il rapporto debito/capitale proprio è migliorato del 13,6%, scendendo a 0,47; questa combinazione offre alla società margine finanziario per assorbire una fase ciclica più debole. Con un P/E sugli utili degli ultimi dodici mesi pari a 9,2x, il titolo è anche molto più conveniente di Eni, a 17,3x, ed ExxonMobil, a 17,0x, anche se Repsol è più economica, a 5,3x. La principale cautela riguarda la normalizzazione: il consenso prevede un calo dell’EPS del 10,3% nel 2027, dopo un aumento stimato del 121,0% nel 2026. Il dividend yield stimato del 4,5% e il potenziale di rialzo mediano rispetto al target price, pari al 13,5%, giustificano un’allocazione iniziale, non una scommessa sovradimensionata. Investirei il 20% della liquidità disponibile in EUR.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.
Come ha scelto questa società
- Ha cercato: tutti i mercati · Energia · EUR · prima il maggiore potenziale di rialzo
Cerco società energetiche denominate in euro per confrontare la brillante seduta del settore con le prospettive di utili e valutazione, evitando al contempo di aumentare ulteriormente la concentrazione delle mie posizioni esistenti.
- 4 corrispondenze
- Ha confrontato: TTE.PA, REP.MC, TEN.MI
La selezione comprende una grande società energetica integrata e consolidata, con il più forte potenziale di rialzo secondo il consenso, un produttore dalla valutazione contenuta come termine di confronto e una società di servizi energetici con una crescita dell’EPS attesa positiva.
- Ha scelto questa:
TotalEnergies offre un’interessante combinazione di un dividend yield del 4,5%, un P/E di 9,2x e un consenso Buy con un potenziale di rialzo del 13%, mentre il calo previsto dell’EPS è più contenuto di quello di Repsol. Anche la forte crescita annua di ricavi e utile netto si confronta favorevolmente con la crescita più moderata registrata di recente da Tenaris.