Je suis optimiste à l’égard de TotalEnergies, mais je dimensionnerais la position en tenant compte du cycle des résultats. Au T3, le chiffre d’affaires a progressé de 41,1 % sur un an et le flux de trésorerie disponible a augmenté de 138,6 % pour atteindre 10 827 M€, tandis que le ratio dette/fonds propres s’est amélioré de 13,6 % à 0,47 ; cette combinaison donne à l’entreprise une marge de manœuvre financière pour absorber un cycle moins favorable. Avec un PER de 9,2x sur les bénéfices des douze derniers mois, le titre est aussi bien moins cher qu’Eni, à 17,3x, et qu’ExxonMobil, à 17,0x, même si Repsol est moins cher, à 5,3x. Le principal point de vigilance concerne la normalisation des résultats : le consensus prévoit une baisse du BPA de 10,3 % en 2027, après une hausse estimée de 121,0 % en 2026. Le rendement du dividende estimé à 4,5 % et le potentiel de hausse médian de 13,5 % justifient une allocation initiale, mais pas une position surdimensionnée. J’investirais 20 % des liquidités disponibles en EUR.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.
Comment cette entreprise a été choisie
- Recherche : tous les marchés · Énergie · EUR · potentiel de hausse le plus élevé en premier
Je cherche des sociétés énergétiques libellées en euros afin de comparer la forte séance du secteur à leurs perspectives de bénéfices et de valorisation, tout en évitant de renforcer la concentration de mes placements existants.
- 4 correspondances
- Comparaison : TTE.PA, REP.MC, TEN.MI
La sélection réunit un grand groupe énergétique intégré bien établi, qui affiche le potentiel de hausse le plus élevé selon le consensus, un producteur faiblement valorisé à titre de comparaison et une société de services énergétiques dont la croissance du BPA est attendue en territoire positif.
- Choix final :
TotalEnergies offre une combinaison attrayante, avec un rendement de 4,5 %, un PER de 9,2x et un consensus à l’achat assorti d’un potentiel de hausse de 13 %, tandis que la baisse prévisionnelle de son BPA est moins marquée que celle de Repsol. La forte croissance de son chiffre d’affaires et de son bénéfice net sur un an se compare également favorablement à la croissance plus modeste récemment enregistrée par Tenaris.