Considero comprensibile il calo del −5,17% a 86,60 $ alla luce del recente deterioramento degli utili, ma non ci sono elementi sufficienti per definirlo una reazione eccessiva. Nel Q3 i ricavi sono aumentati del 21,1% a 20.186 M$, ma l’utile netto è sceso del 46,6% a 756 M$, l’EPS è diminuito del 47,0% a 1,15 $ e il free cash flow è calato del 56,4% a 300 M$. Le stime implicano inoltre un calo dell’EPS del 30,1% a 5,351 $ nel 2026, seguito da un rimbalzo del 36,3% a 7,295 $ nel 2027, altamente incerto. A 16,2 volte gli utili stimati per il 2026 e a 11,9 volte quelli del 2027, la valutazione prospettica sembra meno impegnativa, ma il multiplo trailing di 18,1 volte e il rialzo del 50,0% negli ultimi 12 mesi offrono un margine di sicurezza ridotto. Il calo non cambia la mia visione prudente; non avendo una posizione in DAL, resto fuori e attendo segnali più solidi sugli utili o un prezzo più interessante.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.