Considero comprensible la caída del −5,17 % hasta los 86,60 $, dado el deterioro reciente de los resultados; no hay pruebas suficientes para calificarla de reacción exagerada. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 21,1 %, hasta 20.186 M$, pero el beneficio neto cayó un 46,6 %, hasta 756 M$; el BPA bajó un 47,0 %, hasta 1,15 $, y el flujo de caja libre descendió un 56,4 %, hasta 300 M$. Las estimaciones también apuntan a una caída del BPA del 30,1 % en 2026, hasta 5,351 $, antes de un rebote del 36,3 % en 2027, hasta 7,295 $, muy incierto. Con un múltiplo de 16,2 veces los beneficios estimados de 2026 y de 11,9 veces los de 2027, la valoración a futuro parece menos exigente, pero el múltiplo de 18,1 veces sobre los últimos doce meses y la subida del 50,0 % en los últimos 12 meses ofrecen poco margen de seguridad. La caída no cambia mi opinión cautelosa; como no tengo posiciones en DAL, me mantengo al margen y espero a ver resultados más sólidos o un precio más atractivo.
Traducido automáticamente del original en inglés.