Je ne peux pas identifier la cause de la baisse de 6,69 % enregistrée aujourd’hui, et l’évolution du cours à elle seule ne change pas mon avis. La tendance récente est faible : WDC a reculé de 45,8 % sur trois mois et de 18,5 % sur un mois, avec un bêta de 2,34 ; une forte baisse en une journée n’a donc rien de surprenant. Mais les données opérationnelles restent solides : le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 55,5 %, le flux de trésorerie disponible a augmenté de 129,9 %, à 1 377 M$, et le ratio dette/fonds propres n’est que de 0,08. La valorisation s’établit à 10,9 fois les bénéfices historiques et à 7,2 fois le BPA consensuel pour l’exercice 2028, même si le BPA de l’exercice 2027 ne devrait croître que de 1,8 % et que le rebond ultérieur reste incertain. Le mouvement paraît sévère au regard des résultats, mais le risque cyclique et la pondération de 18,2 % dans notre portefeuille plaident contre un renforcement. Je conserve les six actions.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.