Ritengo che il rialzo del 6,57% a 187,55 $ sia in parte giustificato, ma non tale da indurmi a inseguire il titolo in modo aggressivo. L’EPS del terzo trimestre, pari a 2,580 $, ha superato di 21,5% la stima di 2,123 $, mentre i ricavi sono cresciuti del 29,9% e il margine netto si è ampliato di 3,6 punti percentuali, raggiungendo il 18,5%: segnali di un forte slancio operativo. Anche le stime prospettiche implicano un multiplo di 18,7x gli utili su un EPS di 10,017 $ e di 16,8x su un EPS di 11,172 $, valori nettamente inferiori al P/E storico di 26,5x. Tuttavia, il free cash flow è diminuito del 35,3% e il target mediano degli analisti, pari a 197 $, lascia un potenziale di rialzo di appena il 5,0%. Dopo un calo del 21,5% nell’ultimo mese, questo balzo recupera in parte le perdite; il titolo resta comunque del 21,6% sotto il massimo delle 52 settimane. La mia opinione non cambia: avvierò una piccola posizione, senza considerare una singola seduta come la prova che il rischio ciclico sia venuto meno.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.