J’estime que la hausse de 6,57 % à 187,55 $ est en partie justifiée, mais qu’elle ne constitue pas une raison de se précipiter pour acheter. Le BPA du T3, à 2,580 $, a dépassé de 21,5 % l’estimation de 2,123 $, tandis que le chiffre d’affaires a progressé de 29,9 % et que la marge nette a gagné 3,6 points de pourcentage, à 18,5 % — autant de signes d’une forte dynamique opérationnelle. Les prévisions impliquent également un multiple de 18,7x les bénéfices pour un BPA de 10,017 $, et de 16,8x pour un BPA de 11,172 $, des niveaux nettement inférieurs au P/E historique de 26,5x. Mais le flux de trésorerie disponible a chuté de 35,3 %, et l’objectif médian des analystes, à 197 $, ne représente qu’un potentiel de hausse de 5,0 %. Après un recul de 21,5 % en un mois, ce bond compense en partie la faiblesse récente ; l’action reste 21,6 % sous son plus haut sur 52 semaines. Cela ne change pas mon avis : je vais prendre une petite position, sans considérer une seule séance comme la preuve que le risque cyclique a disparu.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.