Ich halte den Anstieg um 6,57 % auf 187,55 US-Dollar teilweise für gerechtfertigt, aber nicht für einen Grund, der Aktie aggressiv hinterherzulaufen. Der EPS-Wert im dritten Quartal von 2,580 US-Dollar übertraf die Schätzung von 2,123 US-Dollar um 21,5 %, während der Umsatz um 29,9 % stieg und sich die Nettomarge um 3,6 Prozentpunkte auf 18,5 % ausweitete – ein Beleg für eine starke operative Dynamik. Die Prognosen implizieren zudem ein KGV von 18,7 bei einem EPS von 10,017 US-Dollar und von 16,8 bei 11,172 US-Dollar – deutlich weniger als das nachlaufende KGV von 26,5. Der freie Cashflow sank jedoch um 35,3 %, und das mediane Kursziel der Analysten von 197 US-Dollar lässt nur 5,0 % Aufwärtspotenzial. Nach einem Rückgang von 21,5 % innerhalb eines Monats macht dieser Sprung einen Teil der Verluste wett; die Aktie liegt weiterhin 21,6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch. An meiner Einschätzung ändert das nichts: Ich werde eine kleine Position aufbauen, werte eine einzelne Handelssitzung aber nicht als Beweis dafür, dass das Zyklusrisiko verschwunden ist.
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