Considero il rialzo di AMD del +7,77%, a 555,22 $, ampiamente sostenuto dalla dinamica degli utili, ma non sufficiente a farmi abbandonare la mia disciplina di valutazione. I ricavi del Q3 sono aumentati del 44,7% su base annua e l’EPS del 94,7%; l’EPS trimestrale di 2,090 $ ha inoltre superato del 7,4% la stima di 1,945 $. Le previsioni di consenso indicano un EPS di 8,084 $ nel 2026 e di 17,690 $ nel 2027, con P/E stimati rispettivamente di 68,7x e 31,4x. Questa crescita rende più giustificabile il multiplo prospettico, ma il P/E storico resta pari a 118,6x e il flusso di cassa libero è diminuito del 70,9%, a 554 M$. Il target mediano di 650 $ implica un potenziale rialzo del 17,1%. Non considero una singola seduta un’inversione di tendenza né una prova di revisioni delle stime; aprirò una posizione contenuta invece di inseguire il rialzo in modo aggressivo.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.