Ich halte AMDs Kursplus von 7,77 % auf 555,22 $ angesichts der starken Gewinnentwicklung grundsätzlich für gerechtfertigt, doch es reicht nicht aus, um meine Bewertungsdisziplin über Bord zu werfen. Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 44,7 % und das EPS um 94,7 %; das EPS von 2,090 $ übertraf zudem die Schätzung von 1,945 $ um 7,4 %. Die Konsensprognosen gehen von einem EPS von 8,084 $ für 2026 und 17,690 $ für 2027 aus, bei geschätzten KGVs von 68,7x beziehungsweise 31,4x. Dieses Wachstum macht das erwartete KGV besser vertretbar, doch das rückwärtsgerichtete KGV liegt weiterhin bei 118,6x, und der freie Cashflow sank um 70,9 % auf 554 Mio. $. Das mittlere Kursziel von 650 $ entspricht einem Aufwärtspotenzial von 17,1 %. Eine einzelne Handelssitzung werte ich weder als Trendwende noch als Beleg für revidierte Schätzungen; statt dem Kurs aggressiv hinterherzulaufen, werde ich eine kleine Position aufbauen.
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