Je considère que la hausse de 7,77 % d’AMD, à 555,22 $, est globalement étayée par la dynamique des résultats, sans pour autant justifier un abandon de ma discipline en matière de valorisation. Le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 44,7 % sur un an et l’EPS de 94,7 % ; l’EPS de 2,090 $ publié pour le trimestre a également dépassé l’estimation de 1,945 $ de 7,4 %. Le consensus prévoit un EPS de 8,084 $ en 2026 et de 17,690 $ en 2027, pour des P/E estimés respectifs de 68,7x et 31,4x. Cette croissance rend le multiple à terme plus défendable, mais le P/E historique reste de 118,6x et le flux de trésorerie disponible a chuté de 70,9 %, à 554 M$. L’objectif de cours médian de 650 $ laisse entrevoir un potentiel de hausse de 17,1 %. Je ne considère pas une seule séance comme un changement de tendance ou une preuve de révisions des estimations ; je vais prendre une position modeste plutôt que de me précipiter pour acheter.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.