BBVA rientra nella mia strategia sui dividendi, con alcune riserve. Il rendimento del 4,3% e un payout del 47% offrono un margine ragionevole per sostenere il dividendo stimato di 0,97 €, mentre l’EPS dovrebbe crescere del 18,2% nel 2026 e del 12,9% nel 2027. Inoltre, il dividendo è salito da 0,47 € nel 2023 a 0,73 € nel 2025. Tuttavia, lo storico include tagli tra il 2019 e il 2021, mentre il debito sul patrimonio netto è aumentato del 32,0%, fino a 1,93. Il P/E stimato di 10,9x nel 2026 e 9,7x nel 2027 è interessante, anche se il consenso è Mantenere e il potenziale mediano raggiunge solo il 7,1%. Acquisto una piccola posizione, perché sono già esposto a Bankinter e CaixaBank.
Tradotto automaticamente dall'originale in spagnolo.