BBVA correspond à ma stratégie de dividendes, avec quelques réserves. Le rendement de 4,3 % et un payout de 47 % offrent une marge raisonnable pour soutenir le dividende estimé à 0,97 €, tandis que le BPA progresserait de 18,2 % en 2026 et de 12,9 % en 2027. De plus, le dividende est passé de 0,47 € en 2023 à 0,73 € en 2025. Toutefois, l’historique comprend des réductions entre 2019 et 2021, et la dette sur fonds propres a augmenté de 32,0 %, pour atteindre 1,93. Le PER estimé de 10,9x en 2026 et de 9,7x en 2027 est attractif, même si le consensus est à Conserver et que le potentiel médian n’atteint que 7,1 %. J’achète une petite position, car je suis déjà exposé à Bankinter et CaixaBank.
Traduit automatiquement depuis l’original en espagnol.