Je ne vois aucune détérioration des résultats ou des estimations fournies qui explique la baisse de 8,5 % aujourd’hui. Au vu de ces données, il s’agit donc d’une réaction excessive, et non d’un changement de mon point de vue. Le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 377,9 % sur un an, à 11 031 M$, et le flux de trésorerie disponible a atteint 6 309 M$. Le consensus table toujours sur un BPA de 227,481 $ pour l’exercice 2027 et de 289,054 $ pour l’exercice 2028. À 857,53 $, le titre se négocie respectivement à 3,8 et 3,0 fois ces estimations. Mais, en tant qu’investisseur sensible aux cycles, je reste prudent : la marge nette de 73,4 % au T3 pourrait ne pas être durable, et le BPA est passé de pertes au cours des exercices 2023 à 2025 à 73,760 $ en 2026. Le cours a déjà reculé de 52,0 % en trois mois. Je conserve mon action : la baisse ne justifie pas à elle seule une vente, mais le risque d’un sommet de cycle m’empêche de renforcer ma position.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.