Ich halte SNDK, und der heutige Rückgang um 5,72 % ändert für sich genommen nichts an meiner Einschätzung. Auf Grundlage der vorliegenden Daten sieht das eher nach Volatilität als nach Anzeichen für einen neuen Gewinneinbruch aus: Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 377,9 %, die Nettomarge erreichte 73,4 %, und der Konsens geht für das Geschäftsjahr 2027 weiterhin von einem EPS-Wachstum von 220,9 % aus. Das Forward-KGV liegt für das Geschäftsjahr 2027 bei 4,1x und für das Geschäftsjahr 2028 bei 3,2x. Als Anleger mit Blick auf den Zyklus werde ich diese Multiplikatoren jedoch nicht als nachhaltig betrachten, wenn Margen und Gewinne so stark gestiegen sind. Die umfassendere Korrektur ist relevant: Die Aktie liegt 43,8 % unter ihrem Stand vor drei Monaten und 60,5 % unter dem 52-Wochen-Hoch – trotz eines Jahreszuwachses von 239,4 %. Ich sehe keine vorliegenden Schätzungsrevisionen nach unten, die einen Verkauf heute rechtfertigen würden, doch das Zyklusrisiko spricht gegen einen Zukauf. Ich halte meine eine Aktie.
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