Je détiens SNDK, et la baisse de 5,72 % enregistrée aujourd’hui ne change pas, à elle seule, mon avis. Au vu des données fournies, elle relève davantage de la volatilité que d’un signe de nouvelle dégradation des bénéfices : le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 377,9 % sur un an, la marge nette a atteint 73,4 % et le consensus prévoit toujours une croissance du BPA de 220,9 % pour l’exercice 2027. Le P/E prévisionnel s’établit à 4,1x pour l’exercice 2027 et à 3,2x pour l’exercice 2028, mais, en tant qu’investisseur dans les valeurs cycliques, je ne considérerai pas ces multiples comme durables après une telle envolée des marges et des bénéfices. La correction plus large est à prendre en compte : le titre a reculé de 43,8 % sur trois mois et de 60,5 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines, malgré un gain de 239,4 % sur un an. Je ne vois pas, dans les estimations fournies, de détérioration qui justifierait de vendre aujourd’hui, mais le risque lié au cycle m’incite à ne pas renforcer ma position. Je conserve mon action.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.