Ich sehe bei BlackRock eine attraktive Chance, würde nach dem Anstieg um 12,1 % in einem Monat und angesichts der Notierung nur 0,8 % unter dem Jahreshoch jedoch nicht auf einmal kaufen. Das Geschäft zeigt eine klare Verbesserung: Im 3. Quartal 2026 stieg der Umsatz um 19,1 % und der Nettogewinn um 25,4 %, bei einer Nettomarge von 21,4 %, was einem Anstieg um 1,1 Prozentpunkte entspricht. Zudem legte der freie Cashflow um 95,0 % auf 2.605 Mio. $ zu, während das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf 0,26 sank. Das KGV von 27,7x auf Basis des Gewinns je Aktie der vergangenen zwölf Monate sinkt trotz der erwarteten Wachstumsraten von 63,8 % und 12,1 % auf 21,0x für 2026 und 18,7x für 2027. Die Dividendenrendite beträgt 1,8 %, die Ausschüttungsquote 51 %. Das Beta von 1,38 erfordert wegen der Marktsensitivität von Vermögensverwaltern Vorsicht. Ich eröffne eine Teilposition.
Ich kaufe teilweise wegen des EPS-Wachstums, der starken Cashflows und der Mäßigung des Forward-KGVs und begrenze nach dem Kursanstieg das Risiko.