Interpreto il rialzo del +5,16% della seduta come un movimento sostenuto, sul piano direzionale, dagli ultimi risultati, non come la prova che il titolo sia a buon mercato. I ricavi del terzo trimestre sono aumentati del 17,9% su base annua, l’EPS è salito del 20,2% a €0,31 e il free cash flow è balzato del 123,5% a €295M: segnali di una ripresa significativa. Tuttavia, l’andamento dell’EPS nel lungo periodo resta preoccupante: l’EPS annuale è sceso da €4,740 nel 2022 a €0,180 nel 2025 e qui non sono disponibili stime di consenso future che confermino una crescita duratura. Con un P/E di 86,1x sugli utili degli ultimi 12 mesi, ST è anche più cara di Infineon, a 56,0x. Il guadagno del 104,1% del titolo negli ultimi 12 mesi rafforza la necessità di prudenza. Il movimento non cambia la mia visione cautamente positiva: aprirò una piccola posizione, senza inseguire il rialzo in modo aggressivo.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.