Considero il rialzo del 14,6% di Dell, fino a 383,20 $, sostenuto dal miglioramento dei fondamentali, ma i dati non attestano un evento societario né spiegano il balzo della giornata. Nel Q3 i ricavi sono aumentati del 57,7% su base annua e l’EPS del 272,9%; il consenso prevede ancora una crescita dell’EPS del 151,6% per l’esercizio 2026, con un P/E stimato di 14,8x. Questi dati fanno apparire la valutazione ragionevole, non palesemente eccessiva. Tuttavia, il free cash flow del Q3 è diminuito del 47,2% e, nonostante il rimbalzo, le azioni restano in calo del 33,1% nell’ultimo mese e del 22,5% negli ultimi tre mesi. Il movimento cambia la mia lettura dello slancio a breve termine, non la mia visione basata sugli eventi: in assenza di un’operazione annunciata o di un altro evento rilevante, resterò fuori anziché inseguire il rialzo.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.