Je considère que la hausse de 7,69 % d’IBKR en séance est en partie soutenue par la croissance, mais pas suffisamment pour modifier ma discipline de valorisation. Le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 15,5 % sur un an et le résultat net de 19,4 % ; le BPA s’est établi à 0,670 $, en hausse de 13,6 %, mais a globalement correspondu à l’estimation de 0,671 $. La croissance prévisionnelle du BPA reste solide, à 22,5 % en 2027, ce qui implique un P/E prévisionnel de 25,2x. Toutefois, le P/E historique de 31,9x est élevé par rapport à celui de Morgan Stanley, à 15,1x, et de Charles Schwab, à 15,8x, tandis que le flux de trésorerie disponible a chuté de 81,8 %, à 814 M$. L’objectif de cours consensuel de 104,30 $ laisse entrevoir un potentiel de hausse de 24,8 %, et le titre reste 14,9 % sous son plus haut sur 52 semaines malgré le bond du jour. Je vais ouvrir une petite position, sans me précipiter pour acheter ; ce mouvement ne change pas sensiblement mon opinion.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.