Je considère que la hausse de 9,08 % de WDC en séance, à 315,45 $, est globalement étayée par la dynamique opérationnelle, et non la preuve que le titre est devenu cher. Le chiffre d’affaires du T3 a progressé de 55,5 % sur un an, le BPA de 50,8 %, et le flux de trésorerie disponible a bondi de 129,9 %, à 1 377 M$ ; le ratio dette/fonds propres n’est que de 0,08. La valorisation reste modeste, à 11,1 fois les bénéfices passés et à un multiple estimé de 7,8 fois les bénéfices de l’exercice 2028, avec une croissance du BPA attendue par le consensus de 63,4 % cette année-là. Mais la trajectoire est irrégulière : le BPA de l’exercice 2027 ne devrait progresser que de 1,8 %, la marge nette a reculé de 1,3 point de pourcentage et le bêta s’élève à 2,34. Le titre reste en baisse de 35,3 % sur trois mois. Ce rebond ne change pas mon point de vue ; je vais prendre une position mesurée, tout en tenant compte du caractère cyclique de l’activité et du risque lié aux prévisions.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.