Je considère que la hausse de 7,97 %, à 52,96 €, est globalement conforme au scénario de redressement, mais qu’elle ne prouve pas qu’un nouveau cycle de révisions à la hausse des bénéfices soit engagé. Les prévisions sont solides : le consensus table sur un BPA de 2,817 € pour l’exercice 2027 (+62,9 %) et de 3,831 € pour l’exercice 2028 (+36,0 %). Au nouveau cours, les P/E estimés s’établissent à 18,8x et 13,8x, des niveaux bien moins exigeants que ne le laisse penser le multiple historique de 56,9x. Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de 12,6 % sur un an, le résultat net de 38,7 % et le flux de trésorerie disponible de 200,0 %. Toutefois, le BPA du deuxième et du troisième trimestre a manqué les estimations de 0,6 % et de 3,9 %, et aucun historique des révisions d’estimations n’est fourni. Cette hausse ne change pas mon avis ; je vais prendre une position modeste, tout en sachant que le titre reste 14,2 % en dessous de son niveau d’il y a trois mois.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.