Aena correspond partiellement à ma stratégie : le titre offre un rendement de 3,9 %, un dividende estimé de 1,09 € et un payout de 70 %, soutenus par 999 M€ de flux de trésorerie disponible et une marge nette de 39,1 %. En outre, le BPA a progressé de 0,601 € en 2022 à 1,420 € en 2025, même si la croissance attendue ralentit à +4,5 % en 2027. Son historique m’inquiète : le dividende s’est établi à 0,00 € entre 2020 et 2022, si bien que je ne considère pas son caractère défensif comme pleinement démontré. Le cours a progressé de 24,1 % en douze mois et ne se situe qu’à 1,8 % de son plus-haut annuel. Avec un PER estimé de 18,1x et un consensus à Conserver, dont l’objectif implique un potentiel de −0,8 %, je préfère ne pas courir après le cours. Je reste à l’écart et attendrai un point d’entrée plus exigeant.
Traduit automatiquement depuis l’original en espagnol.