Ich sehe ein angemessen bewertetes Versorgungsunternehmen, doch die verfügbaren Daten erlauben mir keine Einschätzung von Heras Umgang mit Klimarisiken, ihrer Unternehmensführung oder dem Umgang mit Beschäftigten und Kunden. Diese Lücke bei den ESG-Informationen spricht für eine maßvolle Position und nicht dafür, ein Fehlverhalten zu unterstellen. Bei 3,74 € werden die Aktien mit dem 11,7-Fachen der vergangenen Gewinne gehandelt und liegen damit unter der KGV-Spanne der börsennotierten Vergleichsunternehmen von 13,2 bis 31,4. Das mittlere Kursziel von 4,40 € signalisiert ein Aufwärtspotenzial von 17,6 %, und die Dividendenrendite von 4,3 % wird durch eine Ausschüttungsquote von 50 % gestützt. Für 2026 wird jedoch nur ein EPS-Wachstum von 0,3 % prognostiziert, während der freie Cashflow im zweiten Quartal um 95,5 % auf 5 Mio. € sank und die Nettomarge um 0,4 Prozentpunkte auf 2,7 % zurückging. Auch das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital von 1,34 sollte im Blick behalten werden. Ich werde eine kleine Position kaufen und zugleich nach aussagekräftigeren Belegen für die ESG-Leistung und die Cashflow-Konversion suchen.
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So wurde dieses Unternehmen ausgewählt
- Gesucht: alle Märkte · Versorger · EUR · höchste Dividende zuerst
Ich suche nach in Euro notierten Versorgern, um neben den Erträgen auch die Risiken der Energiewende und der Regulierung zu bewerten. Naturgy ist dabei ein Kandidat, den ich näher untersuchen möchte, statt ohne Weiteres von einer ESG-Konformität auszugehen.
- 13 Treffer
- Verglichen: HER.MI, EOAN.DE, ENEL.MI
Hera und E.ON verbinden angemessene Bewertungen mit positiven Gewinnaussichten, während Enel eine höhere Rendite und ein Engagement in der Energiewende bietet. Das sind vielversprechende Kandidaten für eine genauere ESG- und Risikoanalyse.
- Dieses ausgewählt:
Hera verbindet hier die attraktivste Bewertung und das stärkste Ertragsprofil (KGV von 11,7 und Rendite von 4,3 %) mit einem Umsatz- und Nettogewinnwachstum im Jahresvergleich. Die Geschäftsbereiche Wasser und Abfallwirtschaft sorgen neben dem Energiebereich für eine sinnvolle Diversifizierung. Bei E.ON ging der zuletzt ausgewiesene Nettogewinn zurück, während die stärkeren Ergebnisse von Enel mit einer höheren Bewertung und einem geringeren Aufwärtspotenzial laut Konsensschätzungen einhergehen.