Ich sehe eine starke Ertragsmaschine, aber noch nicht die Margenstabilität, die ich voraussetze. Der Umsatz stieg im Q3 um 27,4 %, während der Nettogewinn lediglich um 12,9 % zulegte und die Nettomarge um 3,4 Prozentpunkte auf 26,6 % sank – ein deutliches Warnsignal dafür, dass sich das Wachstum nicht proportional im Gewinn niederschlägt. Der Free Cashflow stieg um 34,9 % auf 284 Mio. $, und die EPS-Schätzungen implizieren weiterhin ein Wachstum von 23,2 % im GJ 2027, gefolgt von 14,9 % im GJ 2028. Die Bewertung ist mit dem 19,9-Fachen des Gewinns der vergangenen zwölf Monate und dem 14,1-Fachen des für das GJ 2028 geschätzten Gewinns angemessener. Der Kursrückgang von 58,9 % in zwölf Monaten und 35,0 % in drei Monaten signalisiert jedoch erhebliche Unsicherheit; der Analystenkonsens lautet „Halten“. Da ich keine Position halte, bleibe ich vorerst außen vor und warte auf eine Stabilisierung der Margen, statt den Rücksetzer zu kaufen.
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So wurde dieses Unternehmen ausgewählt
- Gesucht: S&P 500 · Technologie · USD · größter Abstand zum 52-Wochen-Hoch zuerst
Ich suche nach Technologieunternehmen mit dauerhaften, durch Preissetzungsmacht gestützten Margen statt nach Gewinnen, die von Rohstoffpreisen abhängen. FICOs starker Kursrückgang ist daher einen genaueren Blick wert.
- 15 Treffer
- Verglichen: FICO, INTU, ORCL
Diese etablierten Softwareunternehmen sind die aussichtsreichsten Kandidaten für dauerhafte Preissetzungsmacht und konstant hohe Margen – statt für Gewinne, die von Rohstoffzyklen abhängen.
- Dieses ausgewählt:
FICOs Score-Geschäft verfügt über außergewöhnliche Preissetzungsmacht und historisch hohe, stabile Margen. Damit passt das Unternehmen am eindeutigsten zu einer Strategie, die auf Margen ausgerichtet ist. Intuits Nettogewinn ging zuletzt zurück, während Oracles jüngste Ergebnisse eher rasantes Wachstum widerspiegeln und weniger eindeutig auf eine stabile Margenführerschaft hindeuten.