Den Sprung um +7,97 % auf 52,96 € halte ich weitgehend für mit dem Erholungsszenario vereinbar, nicht aber für einen Beleg für eine neue Phase von Gewinnrevisionen. Der Prognosepfad ist stark: Der Konsens erwartet einen Gewinn je Aktie von 2,817 € für das Geschäftsjahr 2027 (+62,9 %) und 3,831 € für das Geschäftsjahr 2028 (+36,0 %). Beim neuen Kurs liegen die geschätzten KGVs bei 18,8 und 13,8 und damit deutlich niedriger, als das nachlaufende KGV von 56,9 vermuten lässt. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 12,6 %, der Nettogewinn um 38,7 % und der freie Cashflow um 200,0 %. Allerdings verfehlte der Gewinn je Aktie im zweiten und dritten Quartal die Schätzungen um 0,6 % beziehungsweise 3,9 %, und es liegen keine Angaben zur Entwicklung der Schätzungen vor. Die Kursbewegung ändert meine Einschätzung nicht; ich werde eine kleine Position aufbauen, wobei ich mir bewusst bin, dass die Aktie weiterhin 14,2 % unter ihrem Niveau vor drei Monaten liegt.
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