Ich sehe keine vorgelegten Fundamentaldaten, die den heutigen erneuten Rückgang um 5,13 % rechtfertigen würden, auch wenn die übergeordnete Korrektur erheblich ist: MRVL liegt im Monatsvergleich 35,3 % im Minus und notiert 50,7 % unter dem 52-Wochen-Hoch. Angesichts des hohen Betas von 2,33 sind starke Kursbewegungen nicht überraschend, daher kann ich eine einzelne Handelssitzung nicht eindeutig als Überreaktion bezeichnen. Die operativen Kennzahlen bleiben stark: Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 36,5 %, der Nettogewinn um 58,1 % und die Nettomarge verbesserte sich um 1,5 Prozentpunkte auf 11,2 %; der freie Cashflow wuchs jedoch langsamer, um 14,8 %. Die Bewertung setzt mit einem KGV von 50,7 auf Basis der vergangenen zwölf Monate weiterhin eine gute Geschäftsentwicklung voraus, sinkt aber auf das 21,2-Fache des Konsens-EPS für das Geschäftsjahr 2027 von 7,350 $, für das ein Anstieg um 74,2 % prognostiziert wird. Ich kaufe den Rücksetzer in begrenztem Umfang, bin mir dabei aber der Prognose- und Zyklusrisiken bewusst; die heutige Bewegung ändert nichts an meiner Einschätzung.
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