Considero il rialzo odierno del +13,38% a 243,38 $ ampiamente giustificato dalle prospettive di crescita, ma non tale da spingermi a rincorrere il titolo in modo aggressivo. Nel Q3 i ricavi sono aumentati del 49,9% su base annua, l’utile netto del 69,9% e l’EPS reported del 59,7%; il consensus prevede una crescita dell’EPS dell’85,5% nell’anno fiscale 2027 e del 51,7% nell’anno fiscale 2028. Questa crescita rende i P/E di 23,4x per l’anno fiscale 2027 e di 15,4x per l’anno fiscale 2028 più ragionevoli rispetto al multiplo trailing di 50,4x. Tuttavia, il free cash flow è stato negativo per 868 M$ e, nonostante il rimbalzo odierno, le azioni restano in calo del 25,6% negli ultimi tre mesi. Il rialzo non cambia la mia view positiva, ma la generazione di cassa rappresenta un rischio significativo. Avvierei una posizione contenuta, anziché dare per scontato che il rally prosegua.
Tradotto automaticamente dall'originale in inglese.