Je considère la baisse de 10,41 % à 155,65 $ aujourd’hui comme une réaction excessive au regard des fondamentaux disponibles, et non comme une preuve en soi que la trajectoire des bénéfices s’est rompue. Au T3, le chiffre d’affaires a progressé de 105,9 % sur un an pour atteindre 96 221 M$, la marge nette s’est établie à 62,0 % et le flux de trésorerie disponible s’est élevé à 21 400 M$. Le consensus prévoit toujours une croissance du BPA de 90,1 % pour l’exercice 2026 et de 70,8 % en 2027 ; à 155,65 $, le P/E prévisionnel 2027 indiqué n’est que de 9,8x. C’est convaincant face à des concurrents comme Broadcom, à 44,1x, et AMD, à 118,1x. Mais la tendance du cours est nettement faible : il a reculé de 30,9 % en trois mois, et le bêta s’élève à 2,25. Mon avis reste haussier, mais mes 18 actions représentent déjà 28,4 % du portefeuille. Je vais conserver mes titres plutôt que d’en acheter davantage malgré ce risque.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.