Inditex weist Qualitätsmerkmale auf: Im 3. Quartal 2026 stiegen die Umsätze um 9,1 % und der Nettogewinn um 8,0 %, bei einer Nettomarge von 14,6 %. Das erwartete BPA dürfte im Geschäftsjahr 2027 um 9,2 % auf 2,364 € steigen, obwohl die Quartalsmarge um 0,2 Prozentpunkte nachgab und der Verschuldungsgrad um 5,3 % auf 0,35 zunahm. Die Bewertung setzt anhaltendes Wachstum voraus: Die Aktie wird mit dem 28,7-Fachen der Gewinne gehandelt, das erwartete KGV für 2027 beträgt 25,0x. Zudem bietet das mittlere Kursziel lediglich ein Potenzial von 3,3 %, und die Aktie liegt 1,7 % unter dem Jahreshoch. Aufgrund des zyklischen Sektors und des geringen impliziten Kurspotenzials werde ich keine Position eröffnen: Ich bleibe außen vor und warte auf einen attraktiveren Kurs.
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