Ich halte BNP Paribas trotz der nicht ganz makellosen Dividendenhistorie für einen attraktiven Kauf für Anleger mit Fokus auf laufende Erträge. Die derzeitige Dividende von 5,80 € entspricht einer Rendite von 6,1 %, während die geschätzten 6,46 € eine Rendite von 6,8 % bedeuten würden; entscheidend ist, dass die Ausschüttungsquote von 51 % eine angemessene Gewinnabdeckung ermöglicht. Die Zahlung von 0,00 € im Jahr 2020 sowie die Schwankung von 7,38 € im Jahr 2025 auf geschätzte 6,46 € werte ich jedoch negativ, weshalb ich die erwartete Rendite nicht als garantiert betrachten würde.
Die Gewinne stützen die Ausschüttung: Das EPS stieg von 7,520 € im Jahr 2022 auf 10,290 € im Jahr 2025, und für das kommende Jahr wird ein EPS von 13,043 € prognostiziert – ein Anstieg um 14,8 %. Bei einem Kurs von 95,44 € wird die Aktie lediglich mit dem 8,4-Fachen des nachlaufenden Gewinns und dem 7,3-Fachen des erwarteten Gewinns bewertet und liegt damit unter jedem aufgeführten Wettbewerber. Die Nettomarge im dritten Quartal betrug 25,1 %, allerdings sollte der Verschuldungsgrad von 2,88 beobachtet werden. Ich werde mit 15 % meiner Euro-Barmittel eine maßvolle Position kaufen.