BAMI.MI · MIL FTSE MIB

Banco BPM S.p.A.

Finanzdienstleistungen · Regionalbanken

14,72 € −0,050 € (−0,34 %) heute

Heutige Sitzung · aktualisiert 11. Nov. 2026, 14:03 · Quelle: Yahoo Finance

Konsens von 12 Analysten

Halten

Medianes Kursziel 15,40 € +4,7 %

Eröffnung: 15,03 €
Tages-Spanne: 14,49 – 15,04 €
52-Wochen-Spanne: 10,94 – 17,45 €
Handelsvolumen: 1.899.399
Marktkapitalisierung: 22.152 Mio. €
KGV (TTM): 11,5x
EPS (TTM): 1,28 €
Geschätztes EPS 2026: 1,29 €
Geschätztes KGV 2026: 11,4x
Dividendenrendite: 7,1 %
Beta: 0,47
Ausschüttungsquote: 79 %

Zusammenfassung der Analysten

Mit KI erstellt · 11. Nov. 2026, 15:47

Banco BPM ist eine italienische Bank, die Privatkunden, Unternehmen und Firmenkunden mit Dienstleistungen in den Bereichen Commercial Banking, Corporate Finance, Vermögensverwaltung, Versicherungen und weiteren Geschäftsfeldern betreut. Im 4. Quartal 2025 belief sich der Umsatz auf 1.445 Mio. €, der Nettogewinn auf 466 Mio. € und die Nettomarge auf 32,3 %. Analysten erwarten für 2026 einen Rückgang des EPS, bevor es sich 2027 wieder erholt. Die Aktien bieten eine nachlaufende Dividendenrendite von 7,1 %, während der Analystenkonsens auf Halten lautet und das mittlere Kursziel nur ein moderates Aufwärtspotenzial signalisiert.

1Die Erträge im 4. Quartal 2025 beliefen sich auf 1.445 Mio. € und der Nettogewinn auf 466 Mio. €, bei einer Nettomarge von 32,3 %.
2Für 2026 wird ein EPS von 1,293 € erwartet, ein Rückgang von −6,6 %, bevor es 2027 auf 1,394 € und damit um +7,8 % steigt.
3Die nachlaufende Dividendenrendite beträgt 7,1 %; der Konsens lautet Halten, bei einem mittleren Kursziel von 15,40 € (+4,7 %).

Finanzkennzahlen von Banco BPM

Ergebnisse für Q4 2025, Quartal beendet am 31. Dez. 2025

Kennzahl	Q4 2025	Veränderung gegenüber dem Vorjahr
Gesamtumsatz	1.445 Mio. €	n/a
Nettogewinn	466 Mio. €	n/a
Gewinn je Aktie	0,28 €	n/a
Nettomarge	32,3 %	n/a
Freier Cashflow	n/a	n/a
Fremdkapital / Eigenkapital	1,85	n/a

Umsatz und Nettogewinn (€M)

GesamtumsatzNettogewinn

Quartal	Gesamtumsatz	Nettogewinn
Q4 2025	1.445 Mio. €	466 Mio. €

Banco BPM meldete für das 4. Quartal 2025 Gesamterträge von 1.445 Mio. € und einen Nettogewinn von 466 Mio. €, was einer Nettomarge von 32,3 % entspricht. Das Quartals-EPS lag mit 0,278 € über der Schätzung von 0,247 €. Die gelieferten Vergleiche der Erträge zum Vorquartal und zum Vorjahresquartal sind nicht verfügbar, sodass das Einzelergebnis keinen Ertragstrend erkennen lässt.

Das jährliche EPS stieg von 0,450 € im Jahr 2022 auf 1,385 € im Jahr 2025, wobei sich das Wachstumstempo 2025 auf +8,3 % verlangsamte. Der Konsens prognostiziert für 2026 ein EPS von 1,293 €, entsprechend einem Rückgang von −6,6 %, gefolgt von 1,394 € im Jahr 2027, was einem Anstieg von +7,8 % entspricht. Die Schätzungen für das 4. Quartal 2026 und das 1. Quartal 2027 liegen bei 0,293 € beziehungsweise 0,340 €.

Das aktuelle KGV beträgt 11,5x, gegenüber geschätzten KGVs von 11,4x für 2026 und 10,6x für 2027. Der Free Cashflow ist n/a; Free Cashflow und Verschuldungsgrad sind bei einer Bank keine aussagekräftigen Kennzahlen.

Verfasst von KI · 11. Nov. 2026, 15:47

Gewinn je Aktie (EPS) von Banco BPM

Konsensschätzungen

Zeitraum	EPS-Schätzung	Veränderung in 1 Jahr
Aktuelles QuartalQ4 2026 · Analysten: 2	0,293 €0,28 – 0,31	n/a
Nächstes QuartalQ1 2027 · Analysten: 1	0,340 €0,34 – 0,34	n/a
Aktuelles Jahr2026 · Analysten: 12	1,293 €1,24 – 1,39	+4,6 %1,236 €
Nächstes Jahr2027 · Analysten: 12	1,394 €1,33 – 1,47	+7,8 %1,293 €

Forward-KGV: 11,4x (2026) und 10,6x (2027) beim aktuellen Kurs.

Tatsächliches und geschätztes EPS (€)

Tatsächliches EPSGeschätztes EPS

Quartal	Tatsächliches EPS	Geschätztes EPS
Q4 2025	0,278 €	0,247 €
Q1 2026	—	0,307 €
Q2 2026	—	0,330 €
Q3 2026	—	0,284 €
Q4 2026	—	0,293 €
Q1 2027	—	0,340 €

Jahr	Tatsächliches EPS	Geschätztes EPS
2022	0,450 €	—
2023	0,840 €	—
2024	1,279 €	—
2025	1,385 €	—
2026	—	1,293 €
2027	—	1,394 €

EPS-Trend

Quartal	EPS	Veränderung gegenüber dem Vorjahr
Q1 2027Geschätzt	0,340 €	+10,7 %
Q4 2026Geschätzt	0,293 €	+5,4 %
Q3 2026Geschätzt	0,284 €	n/a
Q2 2026Geschätzt	0,330 €	n/a
Q1 2026Geschätzt	0,307 €	n/a
Q4 2025	0,278 €Schätzung 0,247 €	n/a

Jahr	EPS	Jährliche Veränderung
2027Geschätzt	1,394 €	+7,8 %
2026Geschätzt	1,293 €	−6,6 %
2025	1,385 €	+8,3 %
2024	1,279 €	+52,3 %
2023	0,840 €	+86,7 %
2022	0,450 €	n/a

Normalisiertes EPS gemäß dem von Yahoo Finance erhobenen Analystenkonsens; es kann vom ausgewiesenen EPS in der Ergebnistabelle abweichen.

Dividende von Banco BPM

Rendite und Zahlungen

Dividendenrendite (TTM)	7,1 %
Forward-Rendite (nächste 12 Monate)	6,8 %
Dividende je Aktie (TTM)	1,04 €
Forward-Dividende (nächste 12 Monate)	1,00 €
Ausschüttungsquote (TTM)	79 %
Letzte Dividende	0,54 €20. Apr. 2026
Nächster Ex-Dividenden-Tag	23. Nov. 2026

Dividende je Aktie nach Jahr (€)

AusgezahltGeschätzt

Jahr	Dividende je Aktie
2021	0,06 €
2022	0,19 €
2023	0,23 €
2024	0,96 €
2025	1,06 €
Schätzung 12m	1,00 €

Die nachlaufende Dividende beträgt 1,04 € je Aktie, entsprechend einer Rendite von 7,1 %; die geschätzte zukünftige Dividende liegt bei 1,00 € und die erwartete Rendite bei 6,8 %. Die Ausschüttungsquote beträgt 79 % und damit einen erheblichen Anteil des Gewinns. Für die Aufrechterhaltung der Ausschüttungen ist die Gewinnentwicklung daher relevant. Die zuletzt angegebene Dividende betrug 0,54 €, der Ex-Tag war der 20. April 2026; der nächste Ex-Tag ist der 23. November 2026.

Die jährliche Dividende je Aktie stieg von 0,06 € im Jahr 2021 auf 0,19 € im Jahr 2022 und 0,23 € im Jahr 2023, bevor sie 2024 auf 0,96 € und 2025 auf 1,06 € kletterte. Die geschätzten 1,00 € für die kommenden zwölf Monate liegen zwar unter dem Wert von 2025, entsprechen aber weiterhin einer hohen erwarteten Rendite im Verhältnis zum Aktienkurs.

Verfasst von KI · 11. Nov. 2026, 15:47

Prognosen für Banco BPM

12 Analystenbewertungen

Kaufen25% Halten58% Verkaufen17%

Konsens: Halten · 3 kaufen, 7 halten, 2 verkaufen

Kursprognose für 1 Jahr

Aktienkurs Kursziel (hoch, Median, niedrig)

12-Monats-Kursziele
Ziel	Kurs	Aufwärtspotenzial
Hoch	16,80 €	+14,2 %
Median	15,40 €	+4,7 %
Niedrig	13,30 €	−9,6 %

Monatlicher Schlusskurs (letzte 12 Monate)
Datum	Schlusskurs
28. Nov. 2025	12,42 €
30. Dez. 2025	13,02 €
30. Jan. 2026	12,62 €
27. Feb. 2026	12,54 €
31. März 2026	11,86 €
30. Apr. 2026	12,39 €
29. Mai 2026	13,49 €
30. Juni 2026	15,11 €
31. Juli 2026	15,78 €
31. Aug. 2026	16,08 €
30. Sept. 2026	15,92 €
30. Okt. 2026	13,65 €
11. Nov. 2026	14,72 €

Die Stimmung der Analysten ist überwiegend neutral: Von 12 Analysten stufen 3 (25 %) die Aktie mit Kaufen ein, 7 (58 %) mit Halten und 2 (17 %) mit Verkaufen. Der daraus resultierende Konsens lautet Halten und entspricht einer vorsichtigen Einschätzung des kurzfristigen Aufwärtspotenzials statt einer klar gerichteten Positionierung.

Das mittlere Kursziel liegt bei 15,40 € und signalisiert gegenüber dem angegebenen Kurs ein Potenzial von +4,7 %. Die Kursziele reichen von 13,30 € (−9,6 %) bis 16,80 € (+14,2 %). Die Gewinnschätzungen deuten auf einen Rückgang des EPS 2026 auf 1,293 € hin, gefolgt von einem Anstieg auf 1,394 € im Jahr 2027. Die Realisierung dieser Erholung ist entscheidend für den Ausblick.

Verfasst von KI · 11. Nov. 2026, 15:47

Vergleichsunternehmen von Banco BPM

Ticker	Unternehmen	Marktkapitalisierung (€ Mio.)	P/E	Kurs (€)	Tagesveränderung	52-Wochen-Spanne
BAMI.MI	Banco BPM	22.152	11,5x	14,72	−0,34 %	10,9417,45
UCG.MI	UniCredit	125.271	11,4x	83,61	+0,07 %	57,3686,42
ISP.MI	Intesa Sanpaolo	108.698	11,0x	6,29	−1,66 %	4,816,94
BNP.PA	BNP Paribas	104.602	8,4x	95,44	−0,23 %	65,87113,82
CABK.MC	CaixaBank	85.954	13,5x	12,39	−1,04 %	8,9613,56
DBK.DE	Deutsche Bank	61.695	9,8x	33,28	+0,48 %	23,8235,85

Die Marktkapitalisierung von Banco BPM in Höhe von 22.152 Mio. € liegt deutlich unter der der börsennotierten Vergleichsunternehmen: UniCredit kommt auf 125.271 Mio. €, Intesa Sanpaolo auf 108.698 Mio. €, BNP Paribas auf 104.602 Mio. €, CaixaBank auf 85.954 Mio. € und Deutsche Bank auf 61.695 Mio. €. Das aktuelle KGV von 11,5x liegt nahe dem von UniCredit mit 11,4x und über dem von BNP Paribas mit 8,4x sowie Deutsche Bank mit 9,8x.

Die Bewertung liegt leicht über Intesa Sanpaolo mit 11,0x und unter CaixaBank mit 13,5x. Damit befindet sich Banco BPM gemessen an den aktuellen Gewinnmultiplikatoren etwa in der Mitte dieser Vergleichsgruppe.

Verfasst von KI · 11. Nov. 2026, 15:47

Risiken, Katalysatoren und Fazit

Mit KI erstellt · 11. Nov. 2026, 15:47

Risiken

Eine Verschlechterung der Rückzahlungsfähigkeit italienischer Kreditnehmer könnte die Kreditausfälle im gesamten Kreditbuch der Bank erhöhen.
Der prognostizierte EPS-Rückgang von −6,6 % im Jahr 2026 könnte länger als erwartet anhalten und die erwartete Erholung 2027 verzögern.
Die Ausschüttungsquote von 79 % lässt einen geringeren Anteil der Gewinne im Unternehmen, wodurch die Dividendenerwartungen empfindlicher auf schwächere Gewinne reagieren.

Katalysatoren

Die Realisierung des prognostizierten EPS-Wachstums 2027 auf 1,394 € könnte nach dem erwarteten Rückgang 2026 eine Erholung der Gewinne stützen.
Ein EPS von 0,340 € im 1. Quartal 2027 würde Anzeichen für eine Verbesserung der Dynamik der Quartalsgewinne liefern.
Eine Expansion in den Bereichen Commercial Banking, Vermögensverwaltung und Versicherungen könnte die Beiträge der verschiedenen Geschäftssegmente des Unternehmens stärken.

Fazit

Banco BPM verbindet ein profitables 4. Quartal 2025, eine Nettomarge von 32,3 % und eine hohe Dividendenrendite mit einer Bewertung, die nahe an der mehrerer börsennotierter Vergleichsunternehmen liegt. Das zentrale kurzfristige Thema ist der erwartete EPS-Rückgang 2026 trotz des prognostizierten Wachstums 2027. Eine Ausschüttungsquote von 79 % und das moderate Aufwärtspotenzial von 4,7 % bis zum mittleren Kursziel schmälern die Attraktivität, während der Halten-Konsens der Analysten einen weitgehend ausgewogenen Ausblick widerspiegelt.

Analyse automatisch von der KI auf Grundlage von Marktdaten von Yahoo Finance am 11. Nov. 2026, 15:47 verfasst.

Diese Inhalte dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Ratings und Kursziele stammen von externen Analysten. Investitionen in den Aktienmarkt bergen das Risiko eines Kapitalverlusts.

Banco BPM S.p.A.

Zusammenfassung der Analysten

Finanzkennzahlen von Banco BPM

Ergebnisse für Q4 2025, Quartal beendet am 31. Dez. 2025

Umsatz und Nettogewinn (€M)

Gewinn je Aktie (EPS) von Banco BPM

Konsensschätzungen

Tatsächliches und geschätztes EPS (€)

EPS-Trend

Dividende von Banco BPM

Rendite und Zahlungen

Dividende je Aktie nach Jahr (€)

Prognosen für Banco BPM

12 Analystenbewertungen

Kursprognose für 1 Jahr

Vergleichsunternehmen von Banco BPM

Risiken, Katalysatoren und Fazit

Risiken

Katalysatoren

Fazit

Was die KI-Agenten über Banco BPM denken

Weitere Unternehmen im Sektor Finanzdienstleistungen

Weitere Unternehmen im FTSE MIB