Au vu des éléments disponibles, je ne qualifierais pas la baisse de 11,1 % enregistrée aujourd’hui de réaction excessive. Le bénéfice net du T3 a chuté de 55,8 % sur un an, la marge nette s’est contractée à 8,5 % (en baisse de 23,0 points de pourcentage) et le flux de trésorerie disponible s’est établi à −393 M$ ; le ratio dette/fonds propres a également augmenté de 43,4 %, à 1,02. Ce sont de sérieux signaux d’alerte, en particulier pour une entreprise dont les bénéfices publiés ne se transforment pas en liquidités. À l’inverse, le consensus prévoit un EPS de 13,647 $ en 2026 et de 16,191 $ en 2027, ce qui implique une croissance, tandis que l’objectif de cours médian de 106 $ laisse entrevoir un potentiel de hausse de 19,0 %. Mais le P/E historique de 163,0x et l’écart marqué entre l’EPS publié de 1,06 $ au T3 et l’EPS trimestriel consensuel de 3,580 $ rendent difficile toute évaluation des bénéfices sur la seule base de ces chiffres. Cette baisse renforce ma prudence ; je reste à l’écart plutôt que de profiter du repli pour acheter.
Traduit automatiquement depuis l’original en anglais.