No calificaría la caída del 11,1 % de hoy de sobrerreacción con la información disponible. El beneficio neto del tercer trimestre cayó un 55,8 % interanual, el margen neto se contrajo hasta el 8,5 % (23,0 puntos porcentuales menos) y el flujo de caja libre fue de −393 M$; además, la ratio deuda/capital propio aumentó un 43,4 %, hasta 1,02. Son señales de alerta graves, sobre todo en una empresa cuyos beneficios declarados no se están convirtiendo en efectivo. El argumento alcista es que el consenso prevé un BPA de 13,647 $ en 2026 y de 16,191 $ en 2027, lo que implica crecimiento, mientras que el precio objetivo mediano de 106 $ apunta a un potencial alcista del 19,0 %. Pero el PER de 163,0x sobre beneficios de los últimos doce meses y la gran divergencia entre el BPA declarado de 1,06 $ en el tercer trimestre y el BPA trimestral de 3.580 $ previsto por el consenso hacen difícil valorar los beneficios basándose únicamente en estas cifras. La caída refuerza mi visión cautelosa; prefiero mantenerme al margen en lugar de comprar en la caída.
Traducido automáticamente del original en inglés.