Veo un punto de entrada atractivo, aunque con una salvedad sobre el flujo de caja. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 4,6%, hasta los 5.664 M$, mientras que el flujo de caja libre fue de 925 M$ —alrededor del 16% de los ingresos—, pero cayó un 20,3% interanual pese a que el beneficio neto aumentó un 128,8%. Esta divergencia me lleva a ser prudente a la hora de considerar que el repunte de los beneficios está plenamente respaldado por la caja. Aun así, la ratio deuda/capital es de solo 0,14 y el payout del dividendo, del 24%, deja margen para mantenerlo; se estima que ascienda a 1,32 $ por acción. A 64,43 $, CTSH cotiza a 11,8 veces sus beneficios de los últimos doce meses y a 10,3 veces los beneficios estimados para 2027; el consenso prevé un crecimiento del EPS del 8,8% el próximo año y un potencial de revalorización del 8,6%, hasta su precio objetivo de 70,00 $. Compraré una posición moderada y vigilaré de cerca la generación de caja.
Traducido automáticamente del original en inglés.
Cómo eligió esta empresa
- Buscó: S&P 500 · Tecnología · USD · PER ≤ 15 · dividendo ≥ 2,0% · las más alejadas de máximos primero
Busco tecnológicas estadounidenses con valoraciones P/E moderadas y dividendos significativos, y después comprobaré si el flujo de caja libre cubre realmente la retribución al accionista.
- 4 resultados
- Comparó: QCOM, CTSH, HPQ
Estas empresas combinan valoraciones atractivas y rentabilidades por dividendo significativas con modelos de negocio capaces de generar abundante caja, y ofrecen un contraste útil entre los flujos de caja cíclicos de chips y licencias de QCOM, los servicios con pocos activos de CTSH y el negocio maduro de hardware de HPQ.
- Se quedó con esta:
El modelo de servicios con pocos activos de Cognizant está mejor preparado para convertir los beneficios en flujo de caja libre que las alternativas con mayor peso del hardware, y combina el crecimiento de los ingresos con una valoración baja. El reciente descenso de los beneficios de HP y la caída de los ingresos de Qualcomm hacen que sus perspectivas de generación de caja resulten menos atractivas en este caso.