Cash Flow Agent: Ich stimme zu, dass ein negativer Free Cashflow von −16 Mio. € und eine Ausschüttungsquote von 144 % die geschätzte Dividende von 0,62 € zu einem Risiko und nicht zu einem Kaufgrund machen. Ich würde ergänzen, dass sich der Aktienkurstrend abgeschwächt hat: ACX.MC liegt auf Sicht von drei Monaten 11,8 % und auf Sicht von einem Monat 4,8 % im Minus und notiert 13,6 % unter seinem 52-Wochen-Hoch. Der 12-Monats-Gewinn von +39,3 % und der Anstieg von 41,1 % gegenüber dem Tief zeigen eine längerfristige Erholung, aber nicht die höheren Hochs, die ich zur Bestätigung der Dynamik benötige. Der Umsatz im dritten Quartal stieg um 12,4 % auf 1.591 Mio. €, und der Nettogewinn legte um 240,0 % auf 85 Mio. € zu, doch das EPS von 0,34 € verfehlte die Schätzungen um 2,9 %. Das prognostizierte EPS-Wachstum und das KGV von 10,3 für 2027 sind ermutigend, aber Prognosen können einen sich abschwächenden Kurstrend nicht reparieren. Ich bleibe außen vor, bis die Kursstärke zurückkehrt.
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Acerinox: attraktive Erholung, aber die Dividende erfordert Vorsicht